ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র • Combined Board • সমন্বিত বোর্ড ২০২৬ (অনিয়মিত)
ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র প্রশ্ন
জনাব তুহিন তার ২৫টি বন্ড বিক্রয় করে ১২% সুদে সুরমা ব্যাংকে স্থায়ী আমানতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। চলতি বন্ডের অভিহিত মূল্য ছিল ২,৫০০ টাকা। বার্ষিক সুদের হার ১২%। মেয়াদ ১২ বছর। বন্ডগুলো প্রতিটি ২,৮০০ টাকায় বিক্রয় করেন।
- ক)(1)
দীর্ঘ মেয়াদি অর্থায়ন কী?
- খ)(2)
ইণ্ড টু কল বলতে কী বুঝায়?
- গ)(3)
উদ্দীপকে উল্লিখিত বন্ডগুলো কোন ধরনের? ব্যাখ্যা কর।
- ঘ)(4)
বন্ডগুলো মেয়াদ পূর্তিতে আয়ের হারের ভিত্তিতে জনাব তুহিনের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তটি মূল্যায়ন কর।
উত্তর ও ব্যাখ্যা
- ক)
AI-তৈরি নমুনা উত্তর
সাধারণত পাঁচ বছর বা তার অধিক সময়ের জন্য যে তহবিল সংগ্রহ ও ব্যবহার করা হয়, তাকে দীর্ঘমেয়াদি অর্থায়ন বলে।
- খ)
AI-তৈরি নমুনা উত্তর
কলযোগ্য বা তলবযোগ্য বন্ড মেয়াদপূর্তির পূর্বেই ইস্যুকারী কোম্পানি কর্তৃক প্রত্যাহার বা পরিশোধ করে নিলে বিনিয়োগকারী যে বার্ষিক আয়ের হার লাভ করে, তাকে ইল্ড টু কল (Yield to Call বা YTC) বলে। তলবযোগ্য বন্ডের ক্ষেত্রে কোম্পানি নির্দিষ্ট তারিখের আগেই প্রিমিয়ামসহ বন্ড প্রত্যাহার করতে পারে।
- গ)
AI-তৈরি নমুনা উত্তর
উদ্দীপকে উল্লিখিত বন্ডগুলো হলো 'কুপন বন্ড' এবং মূল্যমানের ভিত্তিতে এটি 'প্রিমিয়াম বন্ড'।
যে বন্ডে নির্দিষ্ট মেয়াদের জন্য নির্দিষ্ট হারে নিয়মিত সুদ প্রদানের প্রতিশ্রুতি থাকে, তাকে কুপন বন্ড বলে। আবার যখন কোনো বন্ড তার অভিহিত মূল্যের চেয়ে বেশি মূল্যে বাজারে বিক্রয় হয়, তখন তাকে প্রিমিয়াম বন্ড বলা হয়।
উদ্দীপকে জনাব তুহিনের বন্ডটির অভিহিত মূল্য ২,৫০০ টাকা, মেয়াদ ১২ বছর এবং এতে বার্ষিক ১২% সুদের হার নির্দিষ্ট রয়েছে। এছাড়া বন্ডটির অভিহিত মূল্য ২,৫০০ টাকা হলেও এটি বাজারে ২,৮০০ টাকায় বিক্রয় হয়েছে, যা অভিহিত মূল্যের চেয়ে বেশি। সুতরাং এটি একটি নির্দিষ্ট সুদের কুপন বন্ড এবং প্রিমিয়ামে বিক্রিত বন্ড।
- ঘ)
AI-তৈরি নমুনা উত্তর
জনাব তুহিনের বন্ডের মেয়াদপূর্তিতে আয়ের হার (YTM) নির্ণয় নিম্নরূপ:
এখানে,
অভিহিত মূল্য (Face Value, FV) = ২,৫০০ টাকা
বিক্রয়মূল্য (Sales Price, SV বা PV) = ২,৮০০ টাকা
কুপন সুদের হার = ১২%
বার্ষিক সুদের পরিমাণ (I) = ২,৫০০ × ১২% = ৩০০ টাকা
মেয়াদ (n) = ১২ বছরমেয়াদপূর্তিতে আয়ের হার (YTM) = [I + (FV - SV) / n] / [(FV + SV) / 2] × ১০০
= [৩০০ + (২,৫০০ - ২,৮০০) / ১২] / [(২,৫০০ + ২,৮০০) / ২] × ১০০
= [৩০০ + (-৩০০ / ১২)] / [৫,৩০০ / ২] × ১০০
= [৩০০ - ২৫] / ২,৬৫০ × ১০০
= ২৭৫ / ২,৬৫০ × ১০০
≈ ১০.৩৮%জনাব তুহিন বন্ডগুলো থেকে মেয়াদপূর্তিতে প্রত্যাশিত আয়ের হার পেতেন প্রায় ১০.৩৮%। কিন্তু তিনি বন্ডগুলো বিক্রয় করে সুরমা ব্যাংকে স্থায়ী আমানতে ১২% সুদে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। যেহেতু সুরমা ব্যাংকের আমানতের সুদের হার (১২%) বন্ডের মেয়াদপূর্তির আয়ের হার (১০.৩৮%) অপেক্ষা বেশি, সেহেতু অতিরিক্ত আয় প্রাপ্তির বিবেচনায় জনাব তুহিনের বন্ড বিক্রয় করে ব্যাংকে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তটি যৌক্তিক ও লাভজনক হয়েছে।
আরও প্রশ্ন অনুশীলন করতে অ্যাপে যাও