ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র প্রশ্ন

উত্তর ও ব্যাখ্যা

1. ক)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   কোনো নির্দিষ্ট কোম্পানির নিজস্ব অভ্যন্তরীণ সমস্যা বা পরিচালনাগত ত্রুটির কারণে প্রত্যাশিত আয়ের যে বিচ্যুতি বা অনিশ্চয়তা দেখা দেয়, তাকে কোম্পানি ঝুঁকি বলে।

2. খ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   একক কোনো সিকিউরিটিতে সমস্ত তহবিল বিনিয়োগ না করে একাধিক বিভিন্ন ধরনের সিকিউরিটি বা সম্পদে বণ্টন করে বিনিয়োগ করার কৌশলকে পোর্টফোলিও তত্ত্ব বলে। নোবেলজয়ী অর্থনীতিবিদ হ্যারি মার্কোউইটজের প্রবর্তিত এই তত্ত্বের মূল উদ্দেশ্য হলো বৈচিত্র্যায়নের মাধ্যমে সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করে কাঙ্ক্ষিত মুনাফা অর্জন নিশ্চিত করা।

3. গ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   প্রদত্ত সম্ভাবনা বিন্যাস অনুযায়ী সিকিউরিটি M-এর:
   প্রত্যাশিত আয়, $\bar{R}_M = (১২\% \times ০.২৫) + (১০\% \times ০.৫০) + (১৪\% \times ০.২৫) = ১১.৫\%$

   আদর্শ বিচ্যুতি, $\sigma_M = \sqrt{\sum (R_i - \bar{R}_M)^2 \times P_i}$
   $= \sqrt{(১২ - ১১.৫)^২ \times ০.২৫ + (১০ - ১১.৫)^২ \times ০.৫০ + (১৪ - ১১.৫)^২ \times ০.২৫}$
   $= \sqrt{(০.২৫ \times ০.২৫) + (২.২৫ \times ০.৫০) + (৬.২৫ \times ০.২৫)}$
   $= \sqrt{০.০৬২৫ + ১.১২৫ + ১.৫৬২৫} = \sqrt{২.৭৫} \approx ১.৬৫৮৩\%$

   অতএব, সিকিউরিটি M-এর আদর্শ বিচ্যুতি প্রায় ১.৬৬%।

4. ঘ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   সিকিউরিটি N-এর প্রত্যাশিত আয়, $\bar{R}_N = (১৪\% \times ০.২৫) + (১১\% \times ০.৫০) + (১৪\% \times ০.২৫) = ১২.৫\%$
   সিকিউরিটি N-এর আদর্শ বিচ্যুতি, $\sigma_N = \sqrt{(১৪ - ১২.৫)^২(০.২৫) + (১১ - ১২.৫)^২(০.৫০) + (১৪ - ১২.৫)^২(০.২৫)}$
   $= \sqrt{(২.২৫ \times ০.২৫) + (২.২৫ \times ০.৫০) + (২.২৫ \times ০.২৫)} = \sqrt{২.২৫} = ১.৫\%$

   বিভেদাংক ($CV = \frac{\sigma}{\bar{R}} \times ১০০$):
   সিকিউরিটি M-এর $CV_M = \frac{১.৬৫৮৩}{১১.৫} \times ১০০ \approx ১৪.৪২\%$
   সিকিউরিটি N-এর $CV_N = \frac{১.৫}{১২.৫} \times ১০০ = ১২.০০\%$

   যেহেতু সিকিউরিটি N-এর বিভেদাংক সিকিউরিটি M অপেক্ষা কম ($১২.০০\% < ১৪.৪২\%$), সেহেতু সিকিউরিটি N-এ ঝুঁকি কম। অতএব, সিকিউরিটি N-এ বিনিয়োগ করা কম ঝুঁকিপূর্ণ।