ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র প্রশ্ন

উত্তর ও ব্যাখ্যা

1. ক)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   প্রতিষ্ঠান কর্তৃক ঋণকৃত মূলধনের দায় (সুদ ও আসল) যথাসময়ে পরিশোধ করতে না পারার সম্ভাবনা থেকে যে ঝুঁকির সৃষ্টি হয়, তাকে আর্থিক ঝুঁকি বলে।

2. খ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   যে ঝুঁকি সামগ্রিক অর্থনৈতিক বা বাজার পরিস্থিতির পরিবর্তনের কারণে সৃষ্টি হয় এবং যা কোনো একক কোম্পানির নিয়ন্ত্রণাধীন নয়, তাকে বাজার ঝুঁকি বা পদ্ধতিগত ঝুঁকি বলে। যেমন—সুদের হারের পরিবর্তন, মুদ্রাস্ফীতি, অর্থনৈতিক মন্দা, রাজনৈতিক অস্থিরতা ইত্যাদি। এই ধরনের ঝুঁকি কোনো নির্দিষ্ট একটি কোম্পানি বা শিল্পের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে না, বরং পুরো বাজারকেই প্রভাবিত করে। ফলে বৈচিত্র্যায়নের মাধ্যমে পোর্টফোলিও তৈরি করেও এ ঝুঁকি এড়িয়ে চলা বা দূর করা সম্ভব হয় না। এজন্য বাজার ঝুঁকিকে অপরিহারযোগ্য ঝুঁকি বলা হয়।

3. গ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   উদ্দীপকে সিকিউরিটি-ক এর ৩টি বছরের আয়ের হার দেওয়া রয়েছে:
   ২০২১ সালে = ২৫%
   ২০২২ সালে = -৮%
   তৃতীয় বছরে (২০২৩) = ২০%

   আমরা জানি, গড় আয়ের হার (\bar{R}) = \frac{\sum R}{n}
   এখানে,
   মোট আয় (\sum R) = ২৫% + (-৮%) + ২০% = ৩৭%
   বছরের সংখ্যা (n) = ৩

   অতএব, সিকিউরিটি-ক এর গড় আয় = \frac{৩৭%}{৩} = ১২.৩৩% (প্রায়)।

   সুতরাং, সিকিউরিটি-ক-এর গড় আয়ের হার ১২.৩৩%।

4. ঘ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   কোন সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করা অধিক ঝুঁকিপূর্ণ তা জানার জন্য সিকিউরিটি দুটির আদর্শ বিচ্যুতি (\sigma) অথবা বিভেদাঙ্ক (CV) নির্ণয় করতে হবে।

   সিকিউরিটি-ক এর আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয়:
   গড় আয় (\bar{R}_A) = ১২.৩৩%
   বিচ্যুতিগুলোর বর্গের সমষ্টি \sum (R - \bar{R})^2:
   ১ম বছর: (২৫ - ১২.৩৩)^২ = (১২.৬৭)^২ = ১৬০.৫৩
   ২য় বছর: (-৮ - ১২.৩৩)^২ = (-২০.৩৩)^২ = ৪১৩.৩১
   ৩য় বছর: (২০ - ১২.৩৩)^২ = (৭.৬৭)^২ = ৫৮.৮৩
   \sum (R - \bar{R})^2 = ১৬০.৫৩ + ৪১৩.৩১ + ৫৮.৮৩ = ৬৩২.৬৭
   আদর্শ বিচ্যুতি (\sigma_A) = \sqrt{\frac{\sum (R - \bar{R})^2}{n - 1}} = \sqrt{\frac{৬৩২.৬৭}{৩ - ১}} = \sqrt{৩১৬.৩৩} \approx ১৭.৭৯%

   সিকিউরিটি-খ এর গড় আয় ও আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয়:
   সিকিউরিটি-খ এর আয়সমূহ: ১৫%, ১০%, ২২%
   গড় আয় (\bar{R}_B) = \frac{১৫% + ১০% + ২২%}{৩} = \frac{৪৭%}{৩} \approx ১৫.৬৭%

   বিচ্যুতিগুলোর বর্গের সমষ্টি:
   ১ম বছর: (১৫ - ১৫.৬৭)^২ = (-০.৬৭)^২ = ০.৪৫
   ২য় বছর: (১০ - ১৫.৬৭)^২ = (-৫.৬৭)^২ = ৩২.১৫
   ৩য় বছর: (২২ - ১৫.৬৭)^২ = (৬.৩৩)^২ = ৪০.০৭
   \sum (R - \bar{R})^2 = ০.৪৫ + ৩২.১৫ + ৪০.০৭ = ৭২.৬৭
   আদর্শ বিচ্যুতি (\sigma_B) = \sqrt{\frac{৭২.৬৭}{৩ - ১}} = \sqrt{৩৬.৩৪} \approx ৬.০৩%

   বিভেদাঙ্ক (CV) নির্ণয়:
   সিকিউরিটি-ক: CV_A = \frac{\sigma_A}{\bar{R}_A} \times ১০০ = \frac{১৭.৭৯}{১২.৩৩} \times ১০০ \approx ১৪৪.২৮%
   সিকিউরিটি-খ: CV_B = \frac{\sigma_B}{\bar{R}_B} \times ১০০ = \frac{৬.০৩}{১৫.৬৭} \times ১০০ \approx ৩৮.৪৮%

   মূল্যায়ন:
   সিকিউরিটি-ক এর আদর্শ বিচ্যুতি (১৭.৭৯%) এবং বিভেদাঙ্ক (১৪৪.২৮%) উভয়ই সিকিউরিটি-খ অপেক্ষা অনেক বেশি। উপরন্তু সিকিউরিটি-ক এর গড় আয় (১২.৩৩%) সিকিউরিটি-খ এর গড় আয় (১৫.৬৭%) অপেক্ষা কম। সুতরাং, জনাব রাতুলের জন্য সিকিউরিটি-ক-তে বিনিয়োগ করা অধিক ঝুঁকিপূর্ণ।