ফিন্যান্স ব্যাংকিং ও বিমা ১ম পত্র প্রশ্ন

উত্তর ও ব্যাখ্যা

1. ক)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   ব্যবসায়ের মূলধন কাঠামোতে ঋণ মূলধন ব্যবহারের ফলে নির্দিষ্ট আর্থিক ব্যয় (যেমন: ঋণের সুদ) পরিশোধ করতে না পারার ঝুঁকিকে আর্থিক ঝুঁকি বলে।

2. খ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   আয় ও ঝুঁকির মধ্যে সাধারণত প্রত্যক্ষ বা ধনাত্মক সম্পর্ক বিদ্যমান।
   ফিন্যান্সের মৌলিক নীতি অনুযায়ী, "অধিক ঝুঁকি, অধিক আয়" (High Risk, High Return)। অর্থাৎ কোনো বিনিয়োগে সম্ভাব্য ঝুঁকি বাড়লে বিনিয়োগকারী বেশি আয়ের প্রত্যাশা করে এবং ঝুঁকি কম হলে প্রত্যাশিত আয়ও কম হয়। বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত ঝুঁকি কেবল তখনই গ্রহণ করে যখন সেই ঝুঁকি বহনের বিপরীতে অতিরিক্ত আয়ের সুযোগ বা প্রিমিয়াম থাকে।

3. গ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   উদ্দীপক অনুযায়ী,
   অর্থনৈতিক অবস্থাভেদে সম্ভাবনা:
   মন্দাবস্থা (P₁) = ০.২০, স্বাভাবিক অবস্থা (P₂) = ০.৬০, তেজি ভাব (P₃) = ০.২০

   প্রকল্প A এর প্রত্যাশিত আয়ের হার, E(R_A):
   E(R_A) = ∑[R_Ai × P_i]
   = (২০% × ০.২০) + (১৫% × ০.৬০) + (৩০% × ০.২০)
   = ৪% + ৯% + ৬%
   = ১৯%

   প্রকল্প B এর প্রত্যাশিত আয়ের হার, E(R_B):
   E(R_B) = ∑[R_Bi × P_i]
   = (-১২% × ০.২০) + (১০% × ০.৬০) + (২৫% × ০.২০)
   = -২.৪% + ৬% + ৫%
   = ৮.৬%

   অতএব, প্রকল্প A এবং প্রকল্প B এর প্রত্যাশিত আয়ের হার যথাক্রমে ১৯% এবং ৮.৬%।

4. ঘ)

   AI-তৈরি নমুনা উত্তর

   উদ্দীপক অনুসারে,
   মোট বিনিয়োগে প্রকল্প A এর ভার (W_A) = ৬০% = ০.৬০
   প্রকল্প B এর ভার (W_B) = ৪০% = ০.৪০

   'গ' হতে পাই,
   প্রকল্প A এর প্রত্যাশিত আয়, E(R_A) = ১৯%
   প্রকল্প B এর প্রত্যাশিত আয়, E(R_B) = ৮.৬%

   পোর্টফোলিও প্রত্যাশিত আয়ের হার, E(R_p):
   E(R_p) = [W_A × E(R_A)] + [W_B × E(R_B)]
   = (০.৬০ × ১৯%) + (০.৪০ × ৮.৬%)
   = ১১.৪% + ৩.৪৪%
   = ১৪.৮৪%

   পোর্টফোলিও বিনিয়োগের যৌক্তিকতা বিচার:
   উদ্দীপকে উল্লেখ আছে, মি. সাকিবের প্রত্যাশিত আয়ের হার ১৪%।
   পোর্টফোলিও থেকে প্রাপ্ত প্রত্যাশিত আয় হলো ১৪.৮৪%, যা মি. সাকিবের প্রত্যাশিত আয়ের হার (১৪%) অপেক্ষা বেশি।

   তাছাড়া, সম্পূর্ণ অর্থ কোনো একক প্রকল্পে বিনিয়োগ না করে দুটি প্রকল্পে বৈচিত্র্যায়ন করার মাধ্যমে পোর্টফোলিও গঠনের ফলে বিনিয়োগের ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায়। যেহেতু পোর্টফোলিও আয় প্রত্যাশিত আয়ের তুলনায় বেশি এবং ঝুঁকিও বৈচিত্র্যায়িত হয়েছে, সেহেতু মি. সাকিবের পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত অত্যন্ত যৌক্তিক।